Final Sınavı - Portföy Yönetimi

Soru 1:

Aşağıdakilerden hangisi kuadratik regresyon modelinin temelinde yer alan görüştür?

A) Kukla değişkenli regresyonda portföy performansının sadece pazarın yükselişi ve düşüşüne göre değerlendirilmesi B) Portföyün sistematik riskinin zaman içinde değişken olabileceği C) Piyasa ile aynı yönde hareket eden ve en fazla duyarlılığa sahip varlıkların portföye ilave edilmesi D) Piyasa ile ters yönde hareket eden ve en düşük duyarlılığa sahip varlıkların portföye eklenmesi E) Her durumda portföyün ayrı bir betaya sahip olması

Soru 2:

Aşağıda, performans ölçüm yöntemlerine getirilen eleştirilerden hangisi yanlış bilgi içermektedir?

A) Sermaye Varlıklarını Fiyatlandırma Teorisinin geçerli olmadığı piyasa koşullarında bu yöntemler geçersizdir B) Portföyün temsil yeteneğine ilişkin sorunlar vardır C) Portföy riski zaman içinde sabit kalmaktadır D) Risk ölçütüne ilişkin sorunlar bulunmaktadır E) Aynı risksiz faiz oranından borç alıp vermenin mümkün olmadığı durumlar vardır

Soru 3:

Dünyada son 30 yıldır yaşanan mobilite hareketleri sonucu önem kazan temel analiz unsuru hangisidir?

A) Küresel analiz B) Ekonomik analiz C) Sektör analizi D) Firma analizi E) Finansal analiz

Soru 4:

Madencilik, metal mamulleri, orman ve işlenmiş orman ürünleri sanayileri ekonomik dalgalanmalardan etkilenme derecesine göre hangi sektörde yer alırlar?

A) Duyarlı olmayan sektörler B) Az duyarlı sektörler C) Orta düzeyde duyarlı sektörler D) Duyarlı sektörler E) Aşırı duyarlı sektörler

Soru 5:

Portföy tek bir menkul kıymetten oluşmuş gibi olduğundan, portföy riskini sınırlamanın mümkün olmadığı durum aşağıdakilerdenn hangisidir?

A) Korelasyon Katsayısının Sıfır Olması Durumu B) Korelasyon Katsayısının (-1) Olması Durumu C) Korelasyon Katsayısının Geçeli Olmaması Durumu D) Korelasyon Katsayısının (+1) Olması Durumu E) Korelasyon Katsayısının (%) Olması Durumu

Soru 6:

Risksiz faiz oranın %11 ve piyasa getirisinin %17 olduğu koşullarda betası 1,4 olan bir şirketin ortaklarının bekledikleri getiri oranı yüzde kaçtır?

A) 19,4 B) 18,3 C) 17,8 D) 16,3 E) 15,7

Soru 7:

I. Portföy çeşitlendirmesi II. Varyans hesaplaması III. FVFM IV. Standart sapma hesaplaması V. AFT Risk düzeyini belirlemek için yukarıda verilen hangi yöntemlerden hangileri kullanılır?

A) II ve IV B) Hepsi C) I, II ve V D) II ve III E) III, IV ve V

Soru 8:

Aşağıdakilerden hangisi riski esas alan performans ölçüm yöntemlerinin kullanılması durumunda karşılaşılan sorunlardan biri değildir?

A) Portföy riski zaman içinde aynı kalmamaktadır. B) Risk ölçütüne ilişkin sorunlar bulunmaktadır. C) Piyasa portföyü olarak kabul edilen portföyün temsil yeteneğine ilişkin sorunlar bulunmaktadır. D) Aynı risksiz faiz oranından borç alıp vermenin mümkün olmadığı durumlarda performans sıralaması değişebilmektedir. E) Yöntemlerin tutarlılığı için sermaye varlıklarını fiyatlandırma teorisine ilişkin varsayımların geçerli olması gerekmektedir.

Soru 9:

Aşağıdakilerden hangisi ekonomik şartların analizinde kullanılan makroekonomik göstergelerden biri değildir?

A) Gayri safi milli hâsıla (GSMH) B) Kişi başına harcanabilir gelir C) Para arzı D) Faiz oranı E) Deflasyon oranı

Soru 10:

Sahibine dayanak varlığı alma hakkı veren varant türü aşağıdakilerden hangisidir?

A) Amerika tipi varant B) Put varant C) Avrupa tipi varant D) Call varant E) Ortaklık varantı

Soru 11:

Aşağıdakilerden hangisi aktif portföy yönetiminin özelliklerinden değildir?

A) Yüksek işlem maliyeti söz konusudur B) Yüksek devir hızı söz konusudur C) Büyük kayıplar olabilmektedir D) Piyasa ortalamalarında gelir hedeflenir E) Temel ve teknik analizler kullanılır

Soru 12:

Temel analiz ile ilgili hangi bilgi doğrudur?

A) Alımdan sonraki birkaç gün veya hafta içinde ka zanmayı amaçlayan spekülatörler tarafından tercih edilir B) Hisse senedinin alım-satım zaman ve noktalarının belirlenmesinde oldukça önemli bir rol oynar. C) Ekonomi, finans, politika gibi birçok alanda uz-manlık düzeyinde bilgi gerektirir D) Amaç kısa süre içinde sermaye kazancı (hisse senedinin satış ile alış fiyatı arasındaki fark) sağlamaktır. E) Ekonomik koşulları anlayacak kadar ekonomi ve politika konusunda bilgiye sahip olmak gerekmez

Soru 13:

Aşağıdakilerden hangisi Finansal Varlıkları Fiyatlama Modelinin varsayımlarından biridir?

A) Bütün yatırımcılar benzer beklentilere sahip değildir. B) Bütün yatırımcılar riske karşı duyarlı değildir. C) Getiriler normal dağılım gösterir. D) Yatırımcılar hisse senetleri ile ilgili bilgilere farklı zamanlarda ulaşır. E) Yatırımcıların işlem gideri, komisyon ve vergi gibi yükümlülükleri vardır.

Soru 14:

Portföy performansının ölçülmesinde kullanılan yöntemlerden birisi, aşağıdakilerden hangisi değildir?

A) Sharpe oranı B) Treynor endeksi C) Sortino oranı D) Cari oran E) Değerleme oranı

Soru 15:

Geleneksel yaklaşımla portföy oluşturulurken, genellikle çok iyi bilinen tanınmış firmaların ihraç etmiş oldukları menkul kıymetler seçilmektedir. Aşağıdakileden hangisi böyle bir seçimin nedenleri arasında gösterilemez?

A) Bu firmaların daha başarılı olması B) Bu tür firmaların getirisinin daha yüksek olması C) Bu tür firmaların daha az riskli olması D) Bu tür firmaların menkul kıymetlerinin daha likit olması E) Kurumsal yatırımcılar için bu tür firmaların daha kolay pazarlanabilmesi

Soru 16:

2 yıl vadeli, 90.000 nominal değerle ihraç edilen bir tahvile hangi fiyat ödenmeli ki %12 getiri elde edilebilsin?

A) 63,656TL B) 65,654 TL C) 68,947TL D) 70,098TL E) 71,747TL

Soru 17:

Aynı varyansa sahip tüm portföylerde beklenen en yüksek getiri aşağıdakilerden hangisi olarak tanımlanabilir?

A) Fırsat kümesi B) Etkin portföy C) Kayıtsızlık eğrisi D) Etkin sınır E) Ortalama-varyans

Soru 18:

Aşağıdakilerden hangisi finans teorisinde varlık fiyatlarını veya getirilerini açıklamaya yönelik temel modellerdendir? I. Finansal Varlıklarının Fiyatlandırılması Modeli (Capital Asset Pricing Model). II. Arbitraj Fiyatlama Teorisi (Arbitrage Pricing Theory). III. Fama-Frech üç faktör modeli.

A) Yalnız I B) Yalnız I, II C) Yalnız I, III D) Yalnız II, III E) I, II, III

Soru 19:

Ali Bey risk alarak kısa sürede fiyatları artma potansiyeli olan varlıklara yatırım yapılmasını istemektedir. Buna göre Ali Bey'in portföy yöneticisinin seçeceği strateji aşağıdakilerden hangisi olmalıdır?

A) Hızlı büyüme stratejisi B) Gelecekteki Yükümlülükleri Karşılama Stratejisi C) Sabit Değer Stratejisi D) Endeks İçerikli Fon Stratejisi E) Maliyeti Ortalama Stratejisi

Soru 20:

Risksiz faiz oranın %8 ve borsa endeks getirisinin %16 olduğu piyasada betası 1,5 olan bir pay senedinin beklenen getirisi Finansal Varlıkları Fiyatlama Modeli’ne göre % kaç olur?

A) 20 B) 21 C) 22 D) 23 E) 24