Final Sınavı - Portföy Yönetimi

Soru 1:

Sharpe oranına çok benzeyen bu oranın, payda kısmında portföyün standart sapmasının yerine, minimum kabul edilebilir getiri düzeyinin altında kalan portföy getirilerinin standart sapmasının yer alması Sharpe oranıyla arasındaki tek farklılıktır. Yukarıda tanımı yapılan performans değerlendirme ölçütünün adı nedir?

A) Fama ölçütü B) Jensen ölçütü C) Değerleme oranı D) Sortino oranı E) Treynor endeksi

Soru 2:

Sadece fiyatların düştüğünde değil, fiyatların arttığında da eşit tutarlıyatırımın devam etmesini gerektiren strateji aşağıdakilerden hangisidir?

A) Maliyeti ortalama stratejisi B) Satın al ve elde tut stratejisi C) Sabit değer stratejisi D) Sabit oran stratejisi E) Değişken oran stratejisi

Soru 3:

Sermaye piyasası doğrusu (CML) açısından hangisi doğrudur? I. Etkin portföyler için Risk ile beklenen getiri E(Ri) arasındaki ilişkiyi gösterir. II. İki doğrunun fark ß (beta) ile ölçülmektedir. III. Yalnızca piyasa portföyü ve risksiz varlıkların birleşiminden oluşan etkin portföyler CML üzerinde yer almaktadır.

A) Yalnız I B) Yalnız I, II C) Yalnız I, III D) Yalnız II, III E) I, II, III

Soru 4:

I Firmanın ortaklık yapısı II Hisse senetlerinin borsa performansları III Firmanın pazar payı IV Firmanın yönetimi V Kredi imkanları Sektör içerisinde faaliyette bulunan firmaların seçimi için hangi bilgiler gereklidir?

A) Hepsi B) II, III ve V C) I,II,III ve IV D) III, IV ve V E) I,II,III ve V

Soru 5:

Aşağıdakilerden hangisi portföyün standart sapması ile ölçülen risk birimi başına portföyün risksiz getiri oranı üzerinde elde ettiği aşırı getiriyi ölçmektedir?

A) Sortino Oranı B) Treynor Endeksi C) Sharpe Oranı D) Cari Oran E) Sharpe oranı, portföyün standart sapması ile ölçülen risk birimi başına portföyün risksiz getiri oranı üzerinde elde ettiği aşırı getiriyi ölçmektedir. Doğru cevap C'dir.Fama Ölçütü

Soru 6:

Portföy kuramında yatırımcının riski kontrol altına alabilme veya sınırlayabilme olanağının olup olmamasına göre, toplam risk; sistematik ve sistematik olmayan risk olarak iki ana gruba ayrılabilir. Sistematik riskin alt başlıkların aşağıdakilerden hangileridir? I. Satınalma riski II. Faiz oranı riski III. Finansal IV. İş ve endüstri riski V. Kur riski

A) I-III B) I-II-V C) III-IV D) II-IV-V E) III-V

Soru 7:

Aşağıdakilerden hangisi iyi bir temel analiz ile işletme hakkındaki verilere ulaşılamaz?

A) İşletmenin Sektör ve Endüstrideki Pozisyonu B) İşletme Yönetimi C) Sermaye Yapısı D) Gelecekteki Potansiyel Büyüme Olasılığı E) İşletmenin Potansiyel Yatırım Stratejisi

Soru 8:

Aktif portföy yönetimi ile ilgili aşağıdakilerden hangisi söylenemez?

A) Yüksek işlem maliyeti söz konusudur. B) Küçük ve orta ölçekli portföylerin yönetiminde kullanılmaktadır. C) Yüksek devir hızı söz konusudur. D) Yönetim giderleri yüksektir. E) Portföye yüksek riskli menkul kıymetler alınır.

Soru 9:

Aşağıdakilerden hangisi FVFM’deki (Finansal Varlıklarının Fiyatlandırılması Modeli) beta katsayısının sıfır olmasını sağlar? I. Risksiz varlıklar II. Piyasa portföyü III. Pay senetleri düşük riskli varlıklar IV. Pay senetleri yüksek riskli varlıklar

A) Yalnız I B) Yalnız II, III C) Yalnız I, IV D) Yalnız III, IV E) I, II, IV

Soru 10:

X menkul kıymetine ilişkin olarak piyasa koşullarında durgunluk olma olasılığı %21, normal durum olasılığı %58 ve refah durumu olasılığı %21 olup, bu menkul kıymete ilişkin beklenen getiriler ise durgunluk durumunda %8, normal durumda %20 ve refah durumunda ise %24 tür. Buna göre, risk faktörü dikkate alınmaksızın söz konusu menkul kıymetin beklenen getirisi yüzde kaçtır?

A) 16,43 B) 17,72 C) 18,32 D) 19,56 E) 20,92

Soru 11:

Bir pay senedinin beklenen getirisi %18, piyasa getirisi ile kovaryansı 1,80'dir. Risksiz faiz oranının %10, piyasa getirisinin %18 olduğu bilindiğine göre piyasanın riski nedir?

A) 0,045 B) 2,68 C) 3,16 D) 4,24 E) 7,20

Soru 12:

Finansal analizi yatırım verimi amacıyla yapan ilgili taraf aşağıdakilerden hangisidir?

A) Yönetim B) Hissedar C) Hükümet D) Uzun vadeli borç veren E) Kısa vadeli borç veren

Soru 13:

I. Faiz oranı II. Bütçe açığı III. İşsizlik oranları IV. Enflasyon oranı Yukarıdakilerden hangileri makroekonomik göstergelerdendir?

A) I, II ve III B) I, II, III ve IV C) II ve III D) I ve IV E) II ve IV

Soru 14:

Piyasa her şeyi iskonto eder, fiyatlar trendler halinde hareket eder, tarih tekerrürden ibarettir. Bu üç ana ilke hangi analiz türüne aittir?

A) Teknik analiz B) Mali tablolar analizi C) Dikey oran analizi D) Yatay eğri analizi E) Trend analizi

Soru 15:

Daha çok sosyal güvenlik kuruluşları ve özel emeklilik fonları tarafından tercih edilen strateji hangisidir?

A) Değişken oran stratejisi B) Maliyet ortalama stratejisi C) Sabit değer stratejisi D) Sabit oran stratejisi E) Gelecekteki yükümlülükleri karşılama stratejisi

Soru 16:

Beta katsayısı piyasa endeksine eşit(beta=1) olan bir portföyün yükselen ve düşen piyasa davranışı, aşağıdakilerden hangisidir?

A) Piyasa ile aynı oranda düşer ve yükselir. B) Piyasadan daha fazla yükselir ve düşer. C) Yükselişte piyasa ile aynı yükselir, düşüşte piyasadan daha az düşer. D) Yükselişte piyasadan daha fazla yükselir, düşüşte piyasadan daha az düşer. E) Yükselişte piyasadan daha az yükselir, düşüşte piyasadan daha fazla düşer.

Soru 17:

I. Piyasanın risksiz faiz oranı üzerindeki fazla getirisine II. Piyasa kapitalizasyonu küçük hisselerden oluşan portföyün getirisi ile büyük hisselerden oluşan portföyün getirisi arasındaki farka III. PD/DD oranı yüksek hisselerden oluşan portföyün getirisi ile düşük hisselerden oluşan portföyün getirisi arasındaki farka Yukarıda verilenlerden hangisi Üç Faktörlü Model’de hisse senedi beklenen getirilerini etkilemektedir?

A) Yalnız I B) I ve II C) I ve III D) II ve III E) I, II ve III

Soru 18:

Portföy performanslarını ölçmede kullanılan çeşitli tek parametreli risk – getiri ölçütlerinden en çok bilineni ve ortalama-varyans modeli çatısı altında portföy performansını değerlendiren yaklaşımın adı nedir?

A) Fama ölçütü B) Sortino oranı C) M² performans ölçütü D) Sharpe oranı E) Treynor Endeksi

Soru 19:

Temel analizi en iyi tanımlayan ifade aşağıdakilerden hangisidir?

A) Genel ekonomiye ilişkin her türlü bilginin sistematik biçimde değerlendirilmesi ve bu doğrultuda çeşitli tahminlerde bulunulmasıdır. B) Geçmiş fiyat hareketlerinden yararlanılarak geleceğe ilişkin fiyat tahminlerinde bulunulmasıdır. C) Genel ekonomiye, sektörlere ve firmalara ilişkin her türlü finansal bilginin sistematik biçimde değerlendirilmesi ve bu doğrultuda geleceğe yönelik fiyat tahminlerinde bulunulmasıdır. D) Sektörlere ilişkin her türlü bilginin sistematik biçimde değerlendirilmesi ve bu doğrultuda çeşitli tahminlerde bulunulmasıdır. E) Finansal varlıklara ilişkin her türlü bilginin sistematik biçimde değerlendirilmesi ve bu doğrultuda çeşitli tahminlerde bulunulmasıdır.

Soru 20:

Temel olarak eşit tutarlı yatırım stratejisini benimseyen strateji, aşağıdakilerden hangisidir?

A) Değişken oran stratejisi B) Maliyeti ortalama stratejisi C) Sabit değer stratejisi D) Sabit oran stratejisi E) Gelecekteki yükümlülükleri karşılama stratejisi