Final Sınavı - Portföy Yönetimi

Soru 1:

Türkiye’de İMKB’de işlem gören şirketlerin hisse senetlerinden oluşturulmuş olan bir portföyün performansı aşağıdakilerden hangisinin aynı dönemdeki getirisi ile karşılaştırılmalıdır?

A) Wilshire 5000 endeksi B) Russell 2000 endeksi C) S&P 500 endeksi D) İMKB Ulusal 100 endeksi E) Merrill Lynch Master endeksi

Soru 2:

Arbitraj Fiyatlama Modeli’nde değerlendirmeye sistematik olmayan riskler neden dâhil edilmezler?

A) Çeşitlendirmeyle değiştirilemeyen riskler oldukları için B) Finansal varlıkların ait oldukları şirketlerin kendi-ne özgü risklerden kaynaklandığı için C) Finansal varlıkların faktörlere duyarlılıklarının tespit edilmesi gerektiği için D) Çeşitlendirme ile değiştirilebilen riskler oldukları için E) Beklenen getiriyi etkileyecek faktörleri uygulamacı seçtiği için

Soru 3:

Aşağıdakilerden hangisi az duyarlı sektörler arasındadır?

A) Otomativ sanayi B) Gıda sanayi C) Madencilik D) Enerji sanayi E) Mekanik sanayi

Soru 4:

Aşağıdakilerden hangisi, iyi bir temel analiz yapabilmek için gerekli değildir?

A) Ekonomi B) Borsanın yapısı C) Enflasyon oranı D) İşletme E) Sektör

Soru 5:

Ekonomideki değişmelerden direkt olarak etkilenen ve aynı zamanda tepki veren göstergelere ne ad verilir?

A) Sabit göstergeler B) Eşzamanlı göstergeler C) Öncü göstergeler D) Gecikmeli göstergeler E) İlerlemeli göstergeler

Soru 6:

Sharpe oranı neyi ölçmektedir?

A) Sistematik olmayan risk birimi başına düşen aşırı getiriyi B) Risksiz getiri oranı üzerine elde ettiği aşırı getiriyi C) Toplam risk başına düşen aşırı getiriyi D) Sistematik olmayan risk birimi başına düşen nominal getiriyi E) Toplam risk başına düşen nominal getiriyi

Soru 7:

Hangi işletmeye yatırım yapılacağına, karar vermede kullanılan yöntem aşağıdakilerden hangisidir?

A) Sabit oran stratejisi B) Sabit değer stratejisi C) Satın al elde tut stratejisi D) Temel analiz E) Teknik analiz

Soru 8:

Aşağıdakilerden hangisi finansal tabloların analizinde kullanılan yöntemlerden biridir?

A) Karşılaştırmalı mali tablolar analizi B) Çizgi grafik yöntemi C) Formasyon analizi D) Sıfır çarpı grafikleri E) Mum grafikleri

Soru 9:

Gelecekteki yükümlülükleri karşılama stratejisini uygulayan yatırımcılar hangi tür fonlara yönelirler?

A) Hazine bonosu B) Hisse senedi fonları C) Dengeli fonlar D) Esnek fonlar E) Kıymetli maden fonları

Soru 10:

Portföy ölçümlerinden birisi olan Jansen ölçütünde, portföy performansı hangi kritere göre değerlendirilmektedir?

A) Beta B) Alfa C) Standart sapma D) Değişim katsayısı E) Artık getiri

Soru 11:

Franco Modigliani ve Leah Modigliani tarafından 1997 yılında geliştirilmiş ve Sharpe oranında olduğu gibi risk ölçütü olarak toplam riski esas almaktadır. Temel fikri, tüm portföyleri piyasa karşılaştırma ölçütünün (örneğin S&P 500 veya İMKB Ulusal 100 Endeksi) risk seviyesine göre ayarlamak için, riskin piyasa fırsat maliyetini ya da risk ve getiri arasındaki dengeye (getiri elde etmek için belli bir seviyede riske katlanmak ya da riski azaltmak için belli seviyede getiriden vazgeçmek durumunda olmak) dayanmaktadır. Yukarıda özellikleri verilen portföy performansı değerleme ölçütü hangisidir?

A) Treynor Endeksi B) Jensen Ölçütü C) Sharpe oranı D) M2 oranı E) Sortino oranı

Soru 12:

Aşağıdakilerden hangisi aktif portföy yönetimini tanımlamaktadır?

A) Etkin piyasalar hipotezini temel alır. B) Fiyatlar yeni bilgiye göre artar ya da azalır. C) Temel ve teknik analiz bilgisi gerektirmez. D) Sık aralıklarla menkul kıymetler değiştirilir. E) İşlem maliyetlerini azaltmak için kullanılır.

Soru 13:

Yukarıdaki porföylerle ilgili yapılacak yorumlardan hangisi doğrudur?

A) Portföy B‘nin Sharpe Oranı 0,092’dir B) Sharpe oranı her iki portföy içinde aynıdır. C) Bu veriler çerçevesinde söz konusu portföyler için biri diğerinden üstündür denilemez. D) Portföy B’nin aşırı getirisi Portföy A’den daha fazladır. E) Sharpe oranı katlanılan her bir risk birimi için beklenen risksiz faiz getirisini ölçer.

Soru 14:

5 yıl vadeli, 1.000 nominal değerli, kuponsuz bir tahvile hangi fiyat ödenirse %20 getiri elde edilebilir?

A) 248,83 B) 401,87 C) 486,35 D) 578,70 E) 633,33

Soru 15:

Sortino Oranında portföy performansı hangi kritere göre değerlendirilmektedir?

A) Beta B) Alfa C) Standart Sapma D) Değişim Katsayısı E) Varyans

Soru 16:

satın alma-satma politikaları risk politikaları çeşitlendirme ve uyumluluk portföye hangi varlılığın ne oranda dâhil edileceği yasal destekler Yukarıdakilerden hangileri yatırım stratejisinin bileşenleri arasında yer alır?

A) Yalnız IV B) IV ve V C) II ve III D) I, II ve IV E) I, III ve V

Soru 17:

Gelecekteki yükümlülükleri karşılama stratejisini uygulayan küçük yatırımcı hangi tür fonlara yönelmelidir?

A) Likit fonlar B) Hisse senedi fonları C) Dengeli fonlar D) Esnek fonlar E) Kıymetli maden fonları

Soru 18:

Fiyatların ine-çıka belirli sürede izledikleri yöne ne denilmektedir?

A) Analiz B) Sermaye C) Trend D) Formasyon E) Skala

Soru 19:

Varlık I’ in getirisi 0,18, satandart sapması 0,35, risksiz faiz oranı 0,04, Varlık II ’nin getirisi0,24, standart sapması0,50, risksiz faiz oranı 0,04’tür. Bu verilerle ilgili olarak yapılacak yorumlardan hangisi yanlış olacaktır?

A) Sharpe oranı katlanılan her bir risk birimi için beklenen risksiz faiz getirisini ölçer. B) Varlık II için sharpe oranı 0,40’dır. C) Bu veriler çerçevesinde söz konusu varlıklar için biri diğerine üstündür denilemez. D) Sharpe oranı her iki varlık için de aynıdır. E) Varlık II’nin aşırı getirisi Varlık I’den daha fazladır.

Soru 20:

Aşağıda M2 performans ölçütü puanları verilen portföylerin en yüksek değerden en düşük değere doğru sıralanışı hangi seçenekte verilmiştir?

A) A-C-B B) C-B-A C) A-B-C D) B-A-C E) B-C-A