Mali Analiz

Yanıt Açıklaması: Varlık kaynak ilişkisinin incelenmesi kapsamında dönen ve duran varlıkların hangi kaynaklarla finanse edildiği ve bu finansman şeklinin işletme açısından uygun olup olmadığı incelenir.

Yanıt Açıklaması: Gelir tablosunun yüzdelerle ifade edilmesinde net satışlar 100 olarak kabul edilir.

Yanıt Açıklaması: Trend analizi birbirini izleyen çok sayıda yıla ait bilanço ve gelir tablolarında yer alan kalemlerin zaman içerisinde gösterdikleri eğilimlerin ayrıntılı ve dinamik olarak incelenmesini sağlar.

Yanıt Açıklaması: Fon Akış Tablosu, işletmenin belirli bir dönemde fon kaynaklarını ve bunları kullandığı alanları gösteren bir tablodur. Bu tabloda fon kavramı tüm finansal (mali) değişimleri ifade eder. Fon akış tablosu, bilanço ve gelir tablosunu tamamlayıcı ve işletmenin finansal durumunun yorumlanmasına yardımcı bir kapsama sahiptir. Fon akış tablosunun kaynaklar tarafı cari faaliyet döneminde elde edilen fonların sağlam kaynaklardan mı yoksa geçici işlemlerden mi sağlandığını gösterir. Tablonun fon kullanımları tarafı ise söz konusu fonların kullanım yerlerinin uygunluğu ile ilgili bilgi verir. Buradan işletme yönetiminin, finansmanda uygunluk ilkesine, yani uzun vadeli yatırımların uzun vadeli fonlarla finanse edilmesi gereğine uyup uymadığı açık olarak görülebilir. Fon kaynakları  ve fon kullanımları daima birbirine eşittir.

Yanıt Açıklaması: Özkaynaklar ise bilindiği gibi, geri ödemesi ve faiz ödemesi olmayan bir kaynaktır ve işletme ortaklarının varlıklar üzerindeki haklarını gösterir. Bu bakımdan özkaynakların otofinansman yönünü temsil eden kâr yedekleri ve dönem kârının en büyük payı alması istenir. Bilindiği gibi otofinansman işletmenin kendi kendini finanse edebilmesidir. Bu nedenle özkaynakların içinde otofinansmanı temsil eden kalemlerin payının yüksekliği her tür işletme açısından olumlu bir göstergedir. Ancak, ortaklarca fiilen işletmeye yatırılan sermaye büyüklüğü arttıkça kârdan pay alacak hisse sayısı da artacağından ve kârın işletmede kalan kısmı da o oranda azalacak ve işletmenin otofinansman yönü zayıflayacaktır. Diğer taraftan fiktif hareketler nedeniyle ortaya çıkan değerlerin (örneğin, yeniden değerleme artışları gibi) özkaynaklar içerisinde fazla yer tutmaması arzu edilir.

Yanıt Açıklaması: Bir borcun anapara taksiti ve faizi toplamı borç servisi olarak ifade edilmektedir. Bu tanımdan hareket edildiğinde bu oran, borcun anapara ve faiz toplamının o dönemde yaratılan fon kaynaklarıyla ödenip ödenemeyeceğinin belirlenmesinde kullanılmaktadır. Eşitlik olarak borç servisi; (Dönem karı + amortisman giderleri) / (Faiz giderleri + ana para ödemeleri toplamı) dır.

Yanıt Açıklaması: Gelecek hesap dönemi içinde paraya çevrilmesi veya tüketilmesi beklenen varlıklar "Dönen Varlıklar"; gelecek hesap dönemi içinde paraya çevrilmesi veya tüketilmesi beklenmeyen varlıklar "Duran Varlıklar" olarak sınıflanır.

Yanıt Açıklaması: Verilen ifade boş bırakılan yere varlık ve kaynak dağılımının incelemesi gelmelidir.

Yanıt Açıklaması: Net Çalışma Sermayesi(NÇS)= Dönen Varlıklar - Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar Kısa Vadeli yabancı Kaynaklar= Dönen Varlıklar - NÇS Kısa Vadeli yabancı Kaynaklar=12.000 - 7.000 = 5.000 TL

Yanıt Açıklaması: Gelir tablosunda net satışlar 100 kabul edilerek, diğer kalemler net satışlar rakamına oranlanır.

Yanıt Açıklaması: Varlık dağılımının incelenmesi kapsamında öncelikle dönen varlıklar ile duran varlıkların toplamlarının aktif toplamı içerisindeki payları incelenir.

Yanıt Açıklaması: Kaynak dağılımının incelenmesi; genel dikey yüzdelere göre kısa vadeli yabancı kaynaklar, uzun vadeli yabancı kaynaklar ve özkaynaklar şeklinde sıralanabilecek ana grupların pasif toplamı karşısındaki dağılımının incelenmesi ve sonra da ana grup yüzdelerine göre grup içi dağılımın incelenmesi olarak iki aşamada incelenir.

Yanıt Açıklaması: Net Çalışma (İşletme) Sermayesi Değişim Tablosu İşletmenin bütün dönen varlıklarına " Brüt Çalışma (İşletme) Sermayesi " denir.

Yanıt Açıklaması: Dönen Varlıklar Hazır Değerler Menkul Kıymetler Ticari Alacaklar Stoklar Diğer Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Mali Duran Varlıklar Maddi Duran Varlıklar Birikmiş Amortismanlar(-)

Yanıt Açıklaması: Yabancı kaynakların aktif toplamına oranının %50’nin üzerinde çıkması aktifin finansmanında yabancı kaynaklardan özkaynaklara oranla daha fazla yararlanıldığı anlamına gelmektedir. Bu da kredi verenler açısından emniyet marjının dar olduğu, işletmenin tasfiyesi halinde alacaklarını tahsil edememe riski olduğunu gündeme getirebilmektedir.

Yanıt Açıklaması: Net Çalışma (İşletme) Sermayesi Değişim Tablosu Net çalışma (işletme) sermayesi ise dönen varlıklarla kısa vadeli yabancı kaynaklar arasındaki farktır.

Yanıt Açıklaması: Mutlak Değişim (Fark) = Ele Alınan Kalemin 2.Yıldaki Tutarı - Ele Alınan Kalemin 1. Yıldaki Tutarı Mutlak Değişim (Fark) = 35.000-25.000= +10.000 Yüzde Değişim (Fark) = Mutlak Fark x 100/Ele Alınan 1. Yıldaki Tutar Yüzde Değişim (Fark) = 10.000 x 100/25.000= +%40

Yanıt Açıklaması: Yatay analiz teknikleri olarak adlandırdığımız karşılaştırmalı tablolar analiz tekniği ve trend analizi, işletmenin hem kısa hem de uzun dönemdeki geçmiş bilgilerinden yararlanarak geleceğe yönelik mali durumu ve faaliyet sonuçları hakkında bilgiler üretmeye olanak verir.

Yanıt Açıklaması: Ticari Alacakların Devir Hızı aşağıdaki formüller hesaplanır: Net Satışlar / Ortalama Ticari alacaklar =   30.5 / ((6.3 + 5.1)/2) = 5.35

Yanıt Açıklaması: Cari oranın 2,5 olması; işletmenin sahip olduğu dönen varlıkların kısa vadeli yabancı kaynaklarının 2.5 katı olduğunu ve bunun sonucunda kısa vadeli borçlarını ödeme gücüne sahip olduğunu göstermektedir. Asit -test oranının 0.78 olması, işletmenin sahip olduğu stok büyüklüğü göz ardı edildiğinde sahip olunan dönen varlık büyüklüğünden daha fazla kısa vadeli yabancı kaynağın olduğu sonucuna varılır. Dolayısıyla İşletme kısa vadeli borçlarını ödemede stoklarına bağımlıdır sonucuna varılır. Doğru yanıt D’dir.