Final Sınavı - Portföy Yönetimi

Soru 1:

Sharpe oranı riski ayarlamak için oynaklığı ölçmede dolaylı olarak taraflı bir ölçü olan standart sapmayı kullandığından bu soruna çözüm bulmak için geliştirilen performans değerleme ölçütü aşağıdakilerden hangisidir?

A) Jensen ölçütü B) Treynor Endeksi C) Sharpe oranı D) M2 oranı E) Sortino oranı

Soru 2:

I. Kopya yöntemi II. Temel analiz yöntemi III. Kuadratik optimizasyon modeli Yukarıdakilerden hangisi veya hangileri endeks fon oluşturmak için kullanılabilir?

A) Yalnız I B) I-II C) I-III D) II-III E) I-II-III

Soru 3:

Toplam aktiflerin verimlilik oranı ve öz sermayenin verimlilik oranı ilgi alanları, analizle ilgili hangi tarafa aittir?

A) Yönetim B) Hükümet C) Hissedar D) Uzun vadeli borç veren E) Kısa vadeli borç veren

Soru 4:

Aşağıdakilerden hangisi Arbitraj Fiyatlama Modelinin (AFM), Finansal Varlıkları Fiyatlama Modeline (FVFM) göre avantajlarından biri değildir?

A) Daha genel bir model olması B) Tek dönem yerine çok dönemli model geliştirilebilmesi C) Portföy oluşturulmasında beklenen getiri, varyans ve standart sapmaya önem vermesi D) Çok değişkenli getirilerin normal dağılımı varsayımının gerekli olmaması E) Varsayımlarının daha az kısıtlayıcı ve daha gerçekçi olması

Soru 5:

Risksiz faiz oranı 0,256, sharpe oranı 0,078 ve pazarın standart sapması 3,152 ise M2 performans ölçütünün değeri nedir?

A) 0,252 B) 0,298 C) 0,375 D) 0,485 E) 0,502

Soru 6:

Gelecekteki yükümlülükleri karşılama stratejisini uygulayan küçük yatırımcı hangi tür fonlara yönelmelidir?

A) Likit fonlar B) Hisse senedi fonları C) Dengeli fonlar D) Esnek fonlar E) Kıymetli maden fonları

Soru 7:

Aşağıdakilerden hangisi FVFM’nin kullanım alanlarından birisi değildir?

A) Bir portföyün risk-getiri ilişkilerini analiz etmede B) Bireysel menkul kıymetlerin risk-getiri ilişkilerini analiz etmede C) Bir yatırımın getirisinin birden çok faktörle incelenmesinde D) Varlıkların fiyatlarının belirlenmesinde E) İşletme finansmanı kararlarında

Soru 8:

I. Sharpe Oranı II. Treynor Endeksi III. Jensen Ölçütü IV. Değerleme Oranı Yukarıdakilerden hangisi ya da hangileri performans değerleme ölçütlerinden biridir?

A) Yalnız I B) I, II C) III, IV D) I, III, IV E) I,II, III, IV

Soru 9:

Jensen oranı ve Treynor endeksi, portföyün sistematik olmayan riskini göz ardı etmektedir. Bu oranlardaki düzeltmeyi yapmak için portföyün alfasını portföyün sistematik olmayan riskine bölen yaklaşıma ne ad verilmektedir?

A) Değerleme oranı B) Sharpe oranı C) M² performans ölçütü D) Fama ölçütü E) Sortino oranı

Soru 10:

Hisse senedi fiyatları arttığında, hisse senetlerinin bir kısmı satılarak, sabit getirili varlıklara yatırım yapıldığı; Böylece, portföydeki hisse senetlerinin oranının düşürüldüğü ve ayrıca hisse senetlerinin bir kısmının yüksek fiyattan satılmış olduğu stratejinin adı nedir?

A) Değişken oran stratejisi B) Sabit değer stratejisi C) Sabit oran stratejisi D) Maliyeti ortalama stratejisi E) Yükümlülükleri karşılama stratejisi

Soru 11:

Fiyat grafiklerini kullanarak gelecekteki fiyat değişim trendlerini tahmin etmeye çalışan analiz yöntemi aşağıdakilerden hangisidir?

A) Temel analiz B) Piyasa analizi C) Teknik analiz D) Ekonomik analiz E) Sektörel analiz

Soru 12:

Aşağıdakilerden hangisi performans ölçüm yöntemlerinin kullanılması sonucunda karşılaşılan sorunlardan biri değildir?

A) Piyasa portföyü olarak kabul edilen portföyün temsil yeteneğine ilişkin sorunlar bulunmaktadır. B) Portföy riski zaman içinde aynı kalmamaktadır. C) Sermaye piyasası doğrusuna dayanan çalışmalar yöneticinin sağladığı getiriye nasıl ulaşıldığını gösterememektedir. D) Aynı risksiz faiz oranından borç alıp vermenin mümkün olmadığı durumlarda performans sıralaması değişebilmektedir. E) Yöneticinin performansı değerlendirilirken gözlem süresinin düşen ve yükselen piyasa dönemlerini içeren bir periyot olmaması gerekmektedir.

Soru 13:

Portföy değerlendirilmesi aşamasında aşağıdakilerden hangisi yapılır?

A) Yatırım ölçütleri B) Performans karşılaştırmaları C) Menkul kıymet seçimleri D) Genel kompozisyon kararı E) Sektör analizi

Soru 14:

Aşağıdakilerden hangisi portföy sigortasında yatırımcının kontrol edemeyeceği faktörlerden biri değildir?

A) Risksiz faiz haddi B) Riske karşı ödenen prim C) Hisse senedi piyasasının değişkenliği D) Risksiz Getiri Oranlarında Değişme E) Kabul edilebilecek asgari getiri oranı

Soru 15:

Temel analiz yukarıdan aşağıya yapıldığında üçüncü aşama nedir?

A) Yatırım yapılacak ülkenin tespiti B) Ülkenin makroekonomik analizi C) Endüstri analizi D) Küresel şartların analizi E) Firma analizi

Soru 16:

Aşağıdakilerden hangisi Sharpe oranını artıran ve iyi bir duruma yol açan olay olarak nitelendirilir?

A) Artan standart sapma B) Düşen standart sapma C) Düşen getiri D) Sabit getiri E) Yükselen faiz oranı

Soru 17:

Performans değerlendirmesinde, portföyde yer alan varlıkların doğru zamanda alınıp doğru zamanda satıldığının test edilmesine dayalı olan ve fon yöneticisinin piyasanın yönünü tahmin etme yeteneğini gösteren yaklaşımın adı nedir?

A) Sharpe oranı B) Market timing C) Benchmark D) Treynor Endeksi E) Fama ölçütü

Soru 18:

Arbitraj Fiyatlama Modeli (AFM) kapsamında finansal varlık fiyatlarını açıklamada aşağıdaki faktörlerden hangisi anlamlı değildir?

A) Enflasyonda öngörülemeyen değişiklikler B) Endüstriyel üretimde öngörülemeyen değişiklikler C) Risk primlerinde öngörülemeyen değişiklikler D) Demografik unsurlardaki öngörülemeyen değişiklikler E) Faiz oranlarında öngörülemeyen değişiklikler

Soru 19:

"Satın al ve elde tut" stratejisi, hangi portföy yönetimi yaklaşımı içinde değerlendirilebilir?

A) etkili portföy yönetimi B) hızlı portföy yönetimi C) etkin portföy yönetimi D) pasif portföy yönetimi E) yavaş portföy yönetimi

Soru 20:

Finansal Varlıkları Fiyatlandırma Modeline (FVFM) göre, hangi hisse senetlerine yatırım yapan yatırımcılar daha yüksek getiri beklentisinde olurlar?

A) Beta katsayısı daha yüksek hisse senetlerine yatırım yapan yatırımcılar B) Beta katsayısı daha düşük hisse senetlerine yatırım yapan yatırımcılar C) Risksiz faiz oranı düşük olan hisse senetlerine yatırım yapan yatırımcılar D) Piyasa getirisi düşük olan hisse senetlerine yatırım yapan yatırımcılar E) Piyasa getirisi ve beta katsayısı düşük olan hisse senetlerine yatırım yapan yatırımcılar