Final Sınavı - Portföy Yönetimi

Soru 1:

Yatırımcı, kısa sürede fiyatları artma potansiyeli olan riskli varlıklara yatırım yapılmasını talep ederse, portföy yöneticisi nasıl bir portföy stratejisi oluşturmalıdır?

A) kaymak toplama stratejisi B) genişleme stratejisi C) hızlı büyüme stratejisi D) güvenli strateji E) penetrasyon stratejisi

Soru 2:

Teknik analizde Dow kuramına göre orta vadeli ve bir önceki trendin 1/3 ü ile 2/3 ü kadar geri düzeltme yapan trend aşağıdakilerden hangisidir?

A) Birincil trend B) İkincil trend C) Üçüncül trend D) Dördüncül trend E) Beşincil trend

Soru 3:

Menkul kıymet piyasa doğrusunun üst tarafında bir konumda yer alan bir menkul kıymet ile ilgili aşağıdaki ifadelerden hangisi doğrudur?

A) Menkul kıymet aşırı fiyatlandırılmıştır. B) Menkul kıymet düşük fiyatlandırılmıştır. C) Menkul kıymet kendi değerinde fiyatlandırılmıştır. D) Menkul kıymet fiyatlandırılmamıştır. E) Menkul kıymet riskli fiyatlandırılmıştır.

Soru 4:

Aşağıdakilerden hangisi pasif portföy yaklaşımının özelliklerinden birisi değildir?

A) Piyasa ortalamasının üzerinde getiri sağlama amacı vardır B) Etkin piyasalar hipotezini temel alır C) Fiyatlar ancak yeni bilgiye göre artar ya da azalır D) Temel ve teknik analizlere gerek yoktur E) En iyi davranış satın almak ve elde tutmaktır

Soru 5:

Finansal Varlıkların Fiyatlandırılması Modeli (FVFM) ile ilgili aşağıdaki ifadelerden hangisi yanlıştır?

A) Çoklu endeks (faktör) modeli olarak da ifade edilir. B) Risk ile beklenen getiri arasındaki ilişkiyi ortaya koyar. C) Öz kaynak maliyetlerinin hesaplanmasında da kullanılır. D) Yatırım projelerinin finansal açıdan değerlendirilmesi konusunda katkı sağlar. E) FVFM yardımıyla, bir yatırımın belirli bir risk seviyesinde getirisinin ne olması gerektiği açıklanabilir.

Soru 6:

Aşağıdakilerden hangisi özellikle grafik çizimi için kullanılan değerlerdendir?

A) En düşük fiyat B) Açılış değeri C) Sözleşme sayıları D) Karşılanmamış satım emirleri E) Kapanış fiyatı

Soru 7:

Aşağıdakilerden hangisi FVFM’nin (Finansal Varlıklarının Fiyatlandırılması Modeli) açısından doğrudur? I. Bir pay senedi yatırımının getirisi risksiz faiz oranını getirisinden risk primi kadar büyük olmalıdır. II. Risk primi o piyasadaki endeks getirisi ile riskiz faiz oranı arasındaki farkın betaya bölünmesi ile bulunur. III. Endeks getirisi belli bir dönem içinde endekste meydana gelen değişme ile ölçebiliriz.

A) Yalnız I B) Yalnız I, II C) Yalnız I, III D) Yalnız II, III E) I, II, III

Soru 8:

Temel analiz yapılırken firmanın finansal analizinde aşağıdaki tekniklerden hangisi kullanılmaz?

A) Trend analizi B) Dikey analiz C) Karşılaştırmalı mali tablolar analizi D) Teknik analiz E) Oran analizi

Soru 9:

I. Getiri beklentisinde öngörülmeyen değişiklikler II. Enflasyonda önceden öngörülmeyen değişiklikler III. Risk primlerinde önceden öngörülmeyen değişiklikler IV. Faiz oranları vade yapısında önceden öngörülme yen değişikliklerdir V. Endüstriyel üretimde önceden öngörülmeyen değişiklikler Araştırmalara göre AFM kapsamında hangi faktörler finansal varlık fiyatlarını açıklamada anlamlı ve önemlidir?

A) II, III, IV ve V B) Hepsi C) I, II, III ve IV D) II, IV ve V E) I, III ve IV

Soru 10:

Fama ve French'in üç faktör modeline göre analizlerini geliştirmek için aşağıdakilerden hangisini incelemişlerdir? I. Fiyat/kazanç oranını, II. Defter değerinin pazar değerine oranı ve III. Finansal kaldıraç etkisini incelemişlerdir.

A) Yalnız I B) Yalnız I, II C) Yalnız I, III D) Yalnız II, III E) I, II, III

Soru 11:

Aşağıdakilerden hangisi bir tahvil sınıflandırması değildir?

A) Nama Yazılı – Hamiline Yazılı Tahviller B) Sabit Faizli – Değişken Faizli Tahviller C) Tasfiye Değerli – Defter Değerli Tahviller D) Primli – Başabaş Tahviller E) Güvenceli - Güvencesiz Tahviller

Soru 12:

Portföy performansını tek bir değerle, portföyün ortalama getirisinin Menkul Kıymet Piyasa Doğrusundan sapma derecesiyle ölçen performans değerleme ölçütü aşağıdakilerden hangisidir?

A) Jensen ölçütü B) Treynor Endeksi C) Sharpe oranı D) M2 oranı E) Sortino oranı

Soru 13:

Aşağıdakilerden hangisi AFT modelinin varsayımlarından birisi değildir?

A) Yatırımcılar belirsizlik koşullarında daha az getiriyi tercih ederler. B) Sermaye piyasası tam rekabet halindedir. C) Yatırım tercihlerinde, finansal varlıkların getiri ve risklerine göre karar verilmesi çok önemli değildir. D) Finansal varlıkların beklenen getirilerinin nasıl gerçekleştiğini ortaya koyan süreç faktör modeli ile gösterilebilir. E) Tekli veya çoklu indeks modelleriyle, beklenen getiriler gerçekleşebilir.

Soru 14:

Aktif portföy yönetimi için aşağıdakilerden hangisinin varlığı gerekli değildir?

A) Piyasalar etkin bir biçimde çalışabilmelidir. B) İşlem maliyetleri düşük tutulmalıdır. C) Mali piyasalardan borç alma ve borç verme konusunda sınırlamalar olmamalıdır. D) Ülke ekonomisi ve politik ortam istikrarlı olmalıdır. E) Yukarı yönlü piyasa hareketlerine katılım sınırlı olmalıdır.

Soru 15:

Aşağıdaki bilgilerden hangisi zayıf formda etkinlik için geçerlidir?

A) A) Piyasa fiyatlarının, gerçek değerleri belirlemede kullanılabilecek tüm bilgileri yansıttığı durumdur. B) Fiyatlar; sadece kamuya açıklanmış bilgileri değil, tüm bilgileri yansıtmaktadır C) Bu piyasalarda, içerden bilgi sağlayanlar bile normalin üzerinde getiri elde edemezler. D) Hisse senedi fiyatlarının, halka açıklanmış tüm bilgileri yansıttığı durumdur. E) E) Bu piyasalarda yatırımcılar yeni bilgilere eşzamanlı olarak ulaşamamaktadırlar.

Soru 16:

Aşağıdakilerden hangisi sektörlerin, ekonomik dalgalanmalardan etkilenme derecesine göre sınıflandırılmasında yer almaz?

A) Genel sektörler B) Duyarlı olmayan sektörler C) Az duyarlı sektörler D) Duyarlı sektörler E) Aşırı duyarlı sektörler

Soru 17:

Tüm portföyleri piyasa karşılaştırma ölçütünün (örneğin S&P 500 veya İMKB Ulusal 100 Endeksi) risk seviyesine göre ayarlamak için, riskin piyasa fırsat maliyetini ya da risk ve getiri arasındaki dengeye dayanan yaklaşımın adı nedir?

A) M² performans ölçütü B) Sharpe oranı C) Treynor endeksi D) Fama ölçütü E) Sortino oranı

Soru 18:

Portföyün Sharpe oranı ile pazarın standart sapmasının çarpımına risksiz faiz oranının eklenmesi yoluyla da hesaplanan performans ölçüm yöntemi aşağıdakilerden hangisidir?

A) M² performans ölçütü B) Treynor Endeksi C) Sortino Oranı D) Sharpe Oranı E) Fama Ölçütü

Soru 19:

Geçmiş fiyat hareketlerinden yararlanılarak geleceğe ilişkin tahminde bulunmaya ne ad verilmektedir?

A) Temel analiz B) Teknik analiz C) Sektör analizi D) Firma analizi E) Ekonomi analizi

Soru 20:

Olasılık dağılımının sıklığını gösteren ve portföy yönetiminde risk ölçüsü olarak kullanılan değerlere ne ad verilir?

A) Standart sapma B) Değişim Katsayısı C) Sharpe Rasyosu, D) Verimlilik E) Yıllık getiri